光海君8年，政局混乱，权力纷争，时时刻刻威胁着君王的切身安全。处于恐惧，光海君（李秉宪饰）找到都承旨许均（柳承龙饰），让他想办法给自己找一个替身，以备不测。许均通过妓院认识的醉客找到了说相声为生的平民男子河善（李秉宪饰），惊奇地发现该男子竟然长着一副和光海君一样的面孔，还具备卓越的口才和模仿天赋，几乎就是君王替身的不二人选。于是，许均带着河善回到皇宫，准备实施“狸猫换太子”的奇谋。
一天，光海君突然失去意识跌倒。许均借为君王治疗之机，实行调包，将市井草根河善送进中宫。在许均的指点下，河善开始模仿君王的口气、走路的姿势，并且恶补国情现状，以及治理国家的方法等等。可在外人看来，“君王”还是从里到外发生了意想不到的改变，以前那个暴虐蛮横的光海君不见了，取而代之的则是一个和善温暖的全新帝王。而在“执政”的过程中，河善也渐渐发出了自己的声音，这对许均来说可是始料未及的。